Balmain鹰系列

策略概述

受托管理人认为，主要贸易银行不愿向在某些行业运营的借款人贷款，这为受托管理人踏入 “空白” 并享受超额风险定价创造了前所未有的机会。受托人打算通过投资主要银行或现有私人贷款机构无法充分满足的资产类别来实现这一机会（ 目标资产）。

这种投资目标资产的机会延伸到多种行业类型，包括但不限于：

1. 资源部门，特别强调不可再生能源（煤炭、天然气等）；
2. 主要银行认为该行业存在风险敞口的任何行业都可能不再遵守其环境、社会和治理政策;
3. 各大银行认为不属于各自信贷/风险政策的任何行业领域；以及
4. 收购贷款或贷款人以某种方式受到战略或财务损害的贷款或贷款组合（通常称为不良贷款），这些贷款是：
   • 无法再由原始贷款人提供资金/持有（出于上述A、B或C中的任何原因）；或，
   • 表现出违约特征，因此他们不再有资格获得原始贷款机构的投资。
5. 房地产行业在合资企业和参股方面的情况

目标资产的投资通常具有不容易满足BOT首选投资要求的特征。例如：

• 持续时间: 投资的条款可能超过BOT对短期贷款的偏好，也可能涉及贷款期限内的摊销或其他资本流动；
• 利息: 这些投资可能不满足BOT每月支付利息的要求。其他付款方案可能包括季度付款、预付款或资本化利息；
• 资产类型：投资可能包括需要受托人进行更严格管理的资产类型（煤炭、不良资产等）；以及，
• 管理费：妥善管理目标资产所需的管理水平要高得多，因此受托管理人将无法获得足够的补偿。

为了正确执行这一策略，受托管理人将为现有的BOT投资者提供投资鹰系列的机会。每个鹰系列单位类别(BEST)，将投资于特定的目标资产（可能是一笔贷款或一组类似贷款）。从 001 开始，每个 BEST 都将按顺序编号。

每个BEST将包含BOT中的一类单位，这些单位将与信托中的其他单位分开和分开。具体而言，BOT和相应的BEST中的资产不会混合或组合在一起。

为清楚起见，如果你投资第一个 BEST，那就是 BEST-001：

1. 您的投资只会产生BEST-001持有的相关目标资产的权益；
2. 受托人将仅参照BEST-001持有的目标资产的价值和表现、BEST-001的收入、成本和支出来计算这些单位的价值和应享权利，包括清盘时的发行价格和提款价格以及应得的收益和资本（包括清盘时）；以及，
3. BOT和/或其他BEST的表现不应影响与BEST-001相关的单位的价值和权利。

每个 BEST 都将受本信息备忘录的管辖 (IM) 它将提供有关每个 BEST 的一般治理信息以及一份补充信息备忘录 (SuppIM）它将提供BEST的具体投资细节以及BEST将投资的目标资产的具体细节。